國際知名投行尚乘近日發(fā)表研究報告，指出禹洲地產（01628.HK）繼續(xù)邁向千億目標不動搖，二季度銷售勢頭良好，即使在保守預測的情況下2020年的股息收益率仍可達10%的高水平，尚乘對禹洲地產重申“買入”評級，并上調目標價至3.98港元。

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派息豐厚

2020年股息收益率預計超10%

尚乘指出，2019年禹洲繼續(xù)與股東分享業(yè)績成果，派發(fā)第二次中期股息每股21港仙及上市十周年特別股息每股4港仙，連同已付中期股息每股12港仙及特別中期股息每股3港仙，全年派息合計每股40港仙，派息率高達45.67%，位于同業(yè)領先水平。

尚乘特別指出，計入特別股息，2019年禹洲地產的股息收益率高達12.7%，于內房板塊內處于領先水平，充分展現(xiàn)了禹洲與股東共贏的傳統(tǒng)。展望2020年，尚乘保守估算禹洲的股息收益率至少也可達10%，以目前股價表現(xiàn)來看禹洲地產價值仍有較大的釋放空間，尚乘基于此重申禹洲地產“買入”評級。

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可售貨值優(yōu)質充足

邁向千億目標不動搖

尚乘指出，禹洲地產2019年業(yè)績表現(xiàn)符合預期，整體收入實現(xiàn)人民幣232.41億元，凈利潤達人民幣39.67億元。期內禹洲地產合約銷售金額達人民幣751.15億元，提前一個月就達標完成了年初制定的人民幣670億元銷售目標，實際完成率高達112%。

尚乘還特別指出，禹洲2020年第二季度銷售勢頭良好，4月銷售達人民幣96.27億元，同比大幅增長87.41%，環(huán)比大幅增長68.39%，前四個月實現(xiàn)人民幣199.89億元，同比增長23.86%。在疫情持續(xù)受控的情況下，禹洲長期布局的一線及強二線城市復蘇勢頭強勁，預計禹洲將持續(xù)受益于此。報告指出，截至2019年底，禹洲地產持作銷售用途的物業(yè)由2018年的人民幣130.5億元，上升至人民幣208.4億元，為2019年銷售成本的122%，即持作銷售用途的物業(yè)庫存約14個月加上新項目持續(xù)推出，2020年禹洲的可售貨值充足。尚乘上調禹洲地產目標價至3.98港元，潛在升幅約24%。