2019.04.10
海通國際|禹洲地產(chǎn): 穩(wěn)健前行 邁向千億 重申“買入”評級
- 發(fā)布者：集團(tuán)新聞
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以下內(nèi)容節(jié)選自：海通國際研究報告?
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海通國際認(rèn)為，禹洲地產(chǎn)2019年合約銷售目標(biāo)穩(wěn)健可期，2020年千億目標(biāo)依然堅定。2019年以來公司抓住時機積極拿地，新增貨值亮眼，預(yù)計能進(jìn)一步支撐收入增長。該行重申“買入”評級，目標(biāo)價8.18港元。
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穩(wěn)健前行，邁向千億
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該行認(rèn)為，禹洲將2019年合約銷售目標(biāo)定在人民幣670億元，同比增長20%，該增長率符合行業(yè)平均水平。公司2019年可售貨值充足，達(dá)約人民幣1,103億元，約40%的可售貨值將于上半年推出（下半年60%）。管理層表示對2020年合約銷售達(dá)到人民幣1000億元的目標(biāo)依然堅定。
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積極拿地，增長可期
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該行認(rèn)為，2019年第一季度以來，公司在土地市場回溫之前積極拿地，新增可售貨值亮眼。管理層也表示，將會在大灣區(qū)積極尋找收并購機會。該行預(yù)期禹洲日益加快的土地收并購節(jié)奏將為2020年的千億目標(biāo)提供有力的支撐。同時，該行認(rèn)為公司已售未結(jié)轉(zhuǎn)金額將會進(jìn)一步支撐2019年的收入增長，值得期待。
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市場回暖，政策放寬
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該行表示，預(yù)計禹洲將成為2019年房地產(chǎn)政策放寬、區(qū)域市場回暖的受益者之一。鑒于公司主要布局在一二線城市，預(yù)計將在2019年抓住良好市場機遇積極推出新項目。
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以下內(nèi)容節(jié)選自：海通國際研究報告?
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