2019.04.10
海通國(guó)際|禹洲地產(chǎn): 穩(wěn)健前行 邁向千億 重申“買入”評(píng)級(jí)
- 發(fā)布者：集團(tuán)新聞
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以下內(nèi)容節(jié)選自：海通國(guó)際研究報(bào)告?
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海通國(guó)際認(rèn)為，禹洲地產(chǎn)2019年合約銷售目標(biāo)穩(wěn)健可期，2020年千億目標(biāo)依然堅(jiān)定。2019年以來(lái)公司抓住時(shí)機(jī)積極拿地，新增貨值亮眼，預(yù)計(jì)能進(jìn)一步支撐收入增長(zhǎng)。該行重申“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.18港元。
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穩(wěn)健前行，邁向千億
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該行認(rèn)為，禹洲將2019年合約銷售目標(biāo)定在人民幣670億元，同比增長(zhǎng)20%，該增長(zhǎng)率符合行業(yè)平均水平。公司2019年可售貨值充足，達(dá)約人民幣1,103億元，約40%的可售貨值將于上半年推出（下半年60%）。管理層表示對(duì)2020年合約銷售達(dá)到人民幣1000億元的目標(biāo)依然堅(jiān)定。
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積極拿地，增長(zhǎng)可期
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該行認(rèn)為，2019年第一季度以來(lái)，公司在土地市場(chǎng)回溫之前積極拿地，新增可售貨值亮眼。管理層也表示，將會(huì)在大灣區(qū)積極尋找收并購(gòu)機(jī)會(huì)。該行預(yù)期禹洲日益加快的土地收并購(gòu)節(jié)奏將為2020年的千億目標(biāo)提供有力的支撐。同時(shí)，該行認(rèn)為公司已售未結(jié)轉(zhuǎn)金額將會(huì)進(jìn)一步支撐2019年的收入增長(zhǎng)，值得期待。
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市場(chǎng)回暖，政策放寬
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該行表示，預(yù)計(jì)禹洲將成為2019年房地產(chǎn)政策放寬、區(qū)域市場(chǎng)回暖的受益者之一。鑒于公司主要布局在一二線城市，預(yù)計(jì)將在2019年抓住良好市場(chǎng)機(jī)遇積極推出新項(xiàng)目。
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以下內(nèi)容節(jié)選自：海通國(guó)際研究報(bào)告?
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